共1个回答

• 

  魏老师 20年+税收实战讲师 2016-09-20 13:45

  1.依据《公司法》、《上海证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》(以下统称“《上市规则》”）、《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》（以下简称“《业务规则》）出发，分析IPO与新三板对于限售股的异同。 具体情况如下： 

  
  

  发起人及普通股东

  IPO   

  1.发起人自公司成立之日起1年内不得转让。

  2.普通股东所持发行人公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起1年内不得转让。

  新三板   

  1.发起人在公司成立1年之内不得转让。

  2.普通股东的股份转让不受任何限制。

  控股股东、实际控制人

  IPO   

  在公司上市之日起36个月内不得转让。

  对于控股股东、实际控制人关联方持股的，比照控股股东、实际控制人持股锁定期的规定，锁定36个月。

  但转让双方存在控制关系，或者均受同一实际控制人控制的，自发行人股票上市之日起1年后，经控股股东和实际控制人申请并经本所同意，可豁免遵守前款承诺。

  新三板   

  挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满1年和2年。

  挂牌前12个月以内控股股东及实际控制人直接或间接持有的股票进行过转让的，该股票的管理按照前款规定执行，主办券商为开展做市业务取得的做市初始库存股票除外。

  董监高（一般规定）

  IPO   

  1.上市公司董事、监事和高级管理人员在任职期间，每

  年通过集中竞价、大宗交易、协议转让等方式转让的股份不得超过其所持本公司股份总数的25%，因司法强制执行、继承、遗赠、依法分割财产等导致股份变动的除外。

  2.上市公司董事、监事和高级管理人员所持股份不超过1000股的，可一次全部转让，不受前款转让比例的限制。

  新三板   

  在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%，上述人员离职半年内，不得转让其所持有的本公司股份，公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性规定。

  董监高（买卖股票时间限制）

  IPO   

  上市公司董事、监事和高级管理人员在下列期间不得买卖本公司股票：

  1.上市公司定期报告公告前30日内；

  2.上市公司业绩预告、业绩快报公告前10日内；

  3.自可能对本公司股票交易价格产生重大影响的重大事项发生之日或在决策过程中，至依法披露后2个交易

  日内；

  4.证券交易所规定的其他期间。

  --

  董监高（创业板离职后要求）

  IPO   

  上市公司董事、监事和高级管理人员在首次公开发行股票上市之日起6个月内申报离职的，自申报离职之日起18个月内不得转让其直接持有的本公司股份；在首次公开发行股票上市之日起第7个月至第12个月之间申报离职的，自申报离职之日起12个月内不得转让其直接持有的本公司股份。

  --

  董监高（深圳证劵交易所主板、创业板规定）上市后新增股本

  IPO   

  1.上市已满一年公司的董事、监事、高级管理人员证券账户内通过二级市场购买、可转债转股、行权、协议受让等方式年内新增的本公司无限售条件股份，按75%自动锁定；新增有限售条件的股份，计入次年可转让股份的计算基数。

  2.上市未满一年公司的董事、监事、高级管理人员证券账户内新增的本公司股份，按100%自动锁定。

  --

  收购股份转让限制

  IPO   

  1.在上市公司收购中，收购人持有的被收购公司的股份，在收购完成后12个月内不得转让。

  2.收购人在被收购公司中拥有权益的股份在同一实际控制人控制的不同主体之间进行转让不受前述 12个月的限制。

  新三板   

  1.收购人成为公司第一大股东或者实际控制人的，收购人持有的被收购公司股份，在收购完成后12个月内不得转让。

  2.在同一实际控制人控制的不同主体之间进行转让不受前述12个月的限制。

  
  

  2.依据现有规定，不会对甲股东限售产生影响。 

  
  

  3.汇款如果是对公业务产生的，并不直接造成美国子公司员工的工资薪金发生增加，不涉及中国的个人所得税。