在当前经济周期波动加剧、融资环境趋紧的背景下，企业运营资金管理正从传统的“被动管控”转向“主动赋能”。越来越多的企业将现金流视为核心生命线，通过数字化工具实现资金周转的实时监控与预测，并借助供应链金融、动态账期管理等创新手段，追求营运效率最大化与风险最小化的动态平衡，推动资金管理成为企业战略决策的重要支撑。

营运资金是企业日常经营的“血液”，其管理效率直接决定企业的生存能力与发展潜力。有效的营运资金管理不仅能保障支付能力、避免流动性危机，更能通过优化现金转换周期释放被困资金，提升整体资本回报率。更重要的是，健康的现金流是企业抵御经济下行风险的“压舱石”，也是投资者评估企业价值的关键指标。缺乏系统性的资金管理，即使盈利可观的企业也可能因“慢性失血”或突发债务问题而陷入困境。

尽管营运资金管理如此重要，但许多企业在实践中仍面临以下挑战：
- 风险预警缺失，对坏账逾期、盲目扩张等致命风险缺乏前瞻性判断，导致“现金断流”突发危机；
- 业财协同不足，业务部门追求规模增长而忽视回款效率，财务部门难以管控全流程资金周转，造成“盈利不增收”的尴尬局面
- 无法有效运用供应链金融等现代工具优化资金结构，使企业长期处于高成本、低效率的运营状态
- … …

铂略本次课程特邀资金管理专家王老师，以“现金循环逻辑—风险预警机制—价值提升路径”为主线，深入讲解现金流管控、自由现金流测算、现金转换周期优化等核心模块，强化从资金预警到决策落地的全流程能力。助力企业建立“现金为王”的管理思维，打通业财壁垒，全面提升资金效率与抗风险韧性，实现稳健经营与价值增长。

【课程内容】
08:30 入场及签到
09:00 课程开始，主持人致辞

模块一 如何理解现金对企业的意义
1. 企业现金流与资金循环
（1）灵魂拷问：企业的钱从哪里来？又到哪里去？
（2）企业资金管理的历史演进
（3）关于资本与现金
2. 现金管理的三大致命风险
（1）坏账与应收逾期
（2）盲目扩张与投资
（3）缺少风险预警机制
【案例】咖啡店危机72小时，评估面对各种场景和选择中的利弊
3. 如果更有效地管理资金
（1）资金管理的"三极平衡"理论（盈利/持续/安全）
（2）建立有效的现金预警机制
a）短期生存：流动性枯竭
b）债务危机：偿付能力预警
c）慢性失血：运营效率预警
d）结构性问题：系统性风险预警
【练习】根据案例给定的一家企业的现金和财务指标，基于上述预警指标，给出综合评定与管理建议

模块二 企业价值与自由现金流
1.什么是企业价值（Enterprise Value, EV）
（1）企业价值的定义：股权价值 + 净债务
（2）企业价值与市值（Market Cap）的区别
（3）为什么企业价值比市值更重要？
（4）企业价值的核心驱动因素
2. 自由现金流：巴菲特眼里最好的商业模式
（1）自由现金流的定义
FCF=营业现金流（OCF）−资本支出（CapEx）
（或：FCF = EBIT × (1 - 税率) + 折旧与摊销 - CapEx - 营运资本变动）
（2）自由现金流的重要性
a）财务健康
b）估值的基础
c）投资决策的依据
3.企业估值的核心方法
（1）可比公司法（PE，EV/EBITDA，P/B）
（2）折现现金流法（DCF）
a）核心逻辑：未来现金流的现值
b）关键步骤：预测未来5-10年的FCF/计算终值（TV）/选择折现率（WACC）/计算企业价值
【练习】 根据案例给出的财务数据，结合自由现金流对企业进行估值

模块三 经营性现金流：企业流动性风险的测算与评估
1.流动性风险
（1）流动性风险预警信号
（2）从资产流动性风险到财务困境
（3）流动性涡轮运动
2.企业营运资金与现金转换周期
（1）营运资金的计算公式
（2）营运资金相关核心指标
（3）现金周转周期与资产经营管理效率
3.流动性风险的测量与应对
（1）流动新风险测量技术与指标
（2）应对流动性风险的工具
【工具】供应链金融，渠道信用保险，寄售模式
【案例】知名企业因流动性危机破产的教训
【练习】使用销售比率法测算融资需求

参会费用涵盖会议资料、茶点以及午餐。
线下课程参与须知：
1、如确认参加此课程，请尽快与您的客户代表联系或在线注册，以便为您保留席位；
2、如您有问题希望与演讲嘉宾互动及咨询，请尽快将您的问题提交给我们，本次课程问题收集将于11月19日下午17: 00截止，请于此时间之前将问题发送至指定邮箱，我们会安排您与嘉宾互动，互动机会有限，请从速报名。互动问题提交邮箱：info@bolue.cn；
3、课程确认函将于课程前1 - 3个工作日发送至参会代表邮箱，届时请注意查收，若未如期收到请及时致电咨询；
铂略财务培训客服电话：400 616 3899；
4、铂略财务培训不排除课程嘉宾因临时时间变动无法如期出席的可能，如发生类似情况，我们将第一时间通知参会代表；
5、铂略财务培训对上述内容具有最终解释权，课程参与细则请详见报名表格中的相应条款。