纳斯达克的启示:科创板如何助推中国创新经济崛起
课程介绍:
俗话说,财务金融不分家。作为财务人员,面对风云诡谲的二级资本市场,如何拨云见日?在资本游戏的棋局中,又如何步步为赢?
科创板问世五年,聚焦战略性新兴产业与高新技术产业,成为“硬科技”企业上市的首选地,被称作中国的纳斯达克。近期科创板ETF、医药板块表现活跃,成为资本市场的重要关注点。
- “中国版纳斯达克”与纳斯达克在发展上有哪些不同?
- 在中国科技创新快速发展的背景下,科创板如何有效推动中国创新经济的发展?
- 随着国产芯片的热门,科创板明星企业中芯国际在发展中有哪些值得关注的重点
《大话资本》系列课程专为财务同行特别策划,特邀20年+资本市场投资经验的美资大型制造业财务总监,结合宏观政策、经济趋势、行业变化等多维视角,深度分析各类投资脉络,趣解金融资本前世今生。
本次课程复盘科创板成长史,帮助投资者更好地把握市场趋势和投资策略,理解科创板市场的特点,抓住科创板中的潜在投资机会。
本课程重点介绍了纳斯达克与科创板的发展过程,以及科投资价值分析与案例解读等。
讲师介绍:
袁 谦
大型美资制造业企业财务总监
袁老师有着20年+外企财务高级管理经验,目前在大型美资制造企业任财务总监,向上承接集团战略,向下引领各个管控子体系,并深谙财务分析与预算管理之道,精通Excel,此前曾帮助企业设计各产品线盈利模型及业务评价模型、成功完成并购重组、辅导企业IPO上市的财务整合工作。同时,袁老师是财务管理咨询资深讲师,上海财大高级国际财务管理师,在教学中,善根据企业需求,贴近学员需求,以有效快速提升公司财务管理为原则,运用多种国内外先进的教学工具和方法,寓教于乐,让学员在学习后能有效运用。擅长话题:全面预算管控、财务分析、Excel在财务管理中的应用、Excel财务模型、内部控制和企业风险管理、供应链成本管理等。
模块介绍:
模块一:查理.芒格思维模型
主要介绍了查理.芒格的思维模型。
模块二:纳斯达克与科创板
主要介绍了纳斯达克与科创板的发展之路。
模块三:科创板的历史使命
主要介绍了科创板的历史使命是推动科技创新。
模块四:科创指数投资价值配置分析框架
主要介绍了科创指数投资价值配置分析框架与案例。
模块五:中芯国际分析
主要介绍了以中芯国际为例分析芯片国产片的影响。
模块一:查理.芒格思维模型
一、 金本位时代
• 金本位制是以黄金为本位币的货币制度;在金本位制下,每单位的货币价值等同于若干重量的黄金(即货币含金量);当不同国家使用金本位时,国家之间的汇率由它们各自货币的含金量之比——金平价来决定。金本位制于19世纪中期开始盛行,随着全球经济大萧条时代的来临(1929-1933年),以英国为首的各国相继抛弃了金本位;
二、纸币时代
• 金本位一直实施到20世纪30年代,之后在1931年和1933年,英国和美国分别退出了金本位,从而正式进入了纸币时代;纸币时代和金本位时代的区别在于货币的基准发生了变化,从黄金转成了国债,纸币时代,印钞的核心是用国债来印钞;
三、货币超发
• 即货币发行量超过了维持经济正常运行所需要的货币量;按照货币学基本原理,一个国家或地区经济每增长出1元价值,作为货币发行机构的中央银行也应该供给货币1元,超出1元的货币供应则视为超发;货币超发的主要影响就是引发通胀;从1990年到2020年(30年),中国广义货币(M2)总量增长了140倍,所以假设我们把钱存到银行,每年利息是2%,这30年间存款最多翻一倍(大约1.8倍),虽然钱的绝对值多了,但是钱的翻转跑不过超发的货币,因此存在银行的钱是在不停贬值的;
四、查理.芒格的思维模型
• 多元思维模型:查理不会对一家公司的财务信息进行肤浅的独立评估,而是对他打算投资的公司的内部经营状况及其所处的、更大的整体“生态系统”作出全面的分析,这种评估工具就是“多元思维模型”;
• 避免犯傻的芒格体系:要研究企业如何做强做大,查理首先研究企业是如何衰败的;大部分人更关心如何在股市投资上成功,查理最关心的却是为什么在股市投资上大部分人都失败了;迅速歼灭不该做的事情,接着对该做的事情发起熟练的、跨学科的攻击,然后,当合适的机会来临——只有当合适的机会来临——就采取果断的行动;
• 查理的检查清单:
1. 独立——惟有在童话中,皇帝才会被告知自己没有穿衣服;
是对是错,并不取决于别人同意还是反对,唯一重要的是你的分析和判断是否正确。随大流只会让你往平均值靠近(只能取得中等的业绩);
2. 准备——唯一获胜的方法是工作、工作、工作,并希望拥有一点洞察力;
比求胜的意愿更重要的是做好准备的意愿,培养好奇心,每天努力使自己聪明一点;
3. 谦虚——承认自己的无知是智慧的开端;
只在自己明确界定的能力圈内行事。最重点的是,不要愚弄自己,要记住你是最容易被自己愚弄的人;
4. 决心——当适合的时机出现时,要坚决的采取行动;
当别人贪婪时,要害怕;当别人害怕时,要贪婪。机会来临的次数不多,所以当它来临时,要抓住它;
5. 改变——在生活中要学会改变和接受无法消除的复杂性;
认识和适应身边世界的真实本质,不要指望它来适应你。不断挑战和主动修正你“最爱的观念”,正视现实,即使你并不喜欢它。
模块二:纳斯达克与科创板
一、 国家信息基础设施计划
• 又称信息高速公路计划,是1993年克林顿上台后公布的一项计划,根据计划方案,美国预计在今后15-20年内全面达成如下建设目标:
1. 在企业、研究机构和大学之间通过计算机进行技术信息交换;
2. 通过药品的通信销售和X光照片图象的传送,提高以医疗诊断为代表的医疗服务水平;
3. 使在第一线的研究人员的讲演和学校里的授课,发展成为计算机辅助教学;
4. 可以广泛提供地震、火灾等灾害信息;
5. 实现电子出版、电子图书馆、家庭电子影院、在家购物等;
6. 利用双向高速通信网提高美国的产业竞争力;
• 自从计划开始实施,美国的GDP增长大约保持在4%左右,CPI指数也呈降低趋势,失业率也在降低,信息产业对美国经济的贡献不断加大。