如何借力基金，在并购中四两拨千斤？

课程介绍：

并购重组是很多企业发展过程中会选择的重要的经营战略行为，通过收购、兼并、置换、整合等方式，可以帮助企业实现跨越式的增长，甚至在市场中实现“弯道超车”。

然而，根据全球著名咨询公司麦肯锡的一份权威调查表明：在成熟市场，并购整合成功率仅有三至四成，失败或中立的占六至七成。对企业来说，并购重组也充满着挑战，需要在市场调研、调查评估、谈判签约、后期整合等各个阶段结合政策、法律法规、融资、财税等方面设计制定完整的方案并且根据实际情况不断调整和推进。

作为企业并购项目中不可或缺的财务管理者，您是否也想了解：

- 目前中国重组市场现状如何？企业并购重组的主要动因是什么？

- 并购重组中可能存在的财务、法律风险有哪些？

- 企业应该如何避免并购失败，真正的发挥并购协同效应？

本系列课程特邀资本运作专家，深入剖析企业并购重组的运作方法与策略，集合海内外真实并购成功案例的通行要素，帮助企业多维度更全面地了解并购，提高并购成功率。

本课程为系列课程第二节，结合真实案例分析了合伙企业型和公司型两种并购基金在并购重组中的应用及处理要点。

讲师介绍：

章嘉艺

资本运作专家

东兴证券股份有限公司成长企业融资部，前副总裁

章嘉艺先生曾任东兴证券股份有限公司成长企业融资部副总裁，主要从事IPO上市、并购重组、挂牌及定向增发、非标融资等业务。章先生持有保荐代表人、中国注册会计师（CPA）、全球特许金融分析师（CFA）和律师资格。从事投资银行业务之前，任职于上海虹桥正瀚律师事务所，负责诉讼、仲裁等争议解决法律服务，涵盖领域包括：股权投资、银行金融、信托、金融衍生品、房地产等。

模块介绍：

模块一：木林森案例分析

介绍了如何通过有限合伙基金实现并购。

模块二：西王食品案例分析

介绍了如何通过企业基金实现并购。

模块一：木林森案例分析

一：收购方主要业务

木林森自2012年开始拓展LED照明市场，作为LED应用市场的新进者，公司投入大量资金和人员进行营销渠道建设，过去三年上市公司用于营销建设的费用分别约为7,109.56万元、15,800万元和16,100万元，其中用于LED应用产品的营销投入约2.85亿元，但LED应用产品2015年的销售额仅达到5.76亿元，由此可见销售渠道和品牌建设的困难。