正大集团金融投资执行总裁谈资本运作与市场洞察

本期铂略《连线CFO》栏目，特邀正大集团金融投资执行总裁钱君先生，结合个人职业发展经历，谈谈企业战略与资本运作的深度融合。

【嘉宾介绍】

钱君先生现就职于正大集团，担任金融投资执行总裁一职。钱先生长期从事企业管理、金融和投融资工作，负责战略发展、基金投资、资本市场和泛投融资等业务，在企业战略、跨境并购、私募基金、企业重组、上市及私有化、泛资本运作等领域主导了超过180个项目，涉及总金额超过125亿美金。 

加入正大集团前，钱先生在马士基集团、普华永道、罗兰贝格等企业亦担任过重要职务。 钱君先生是工商管理博士、注册会计师、全球特许管理会计师。

正大集团简介及发展现状

正大集团，作为一家以食品为主业的综合型企业，致力于提供不仅是物质上的食粮，也是精神上的滋养。这家拥有超过103年历史的企业，从种子业务起步，逐步扩展至农牧、食品、零售等多个领域。目前，正大集团在全球130多个国家开展业务，并在21个国家进行直接投资。集团的主要业务板块涵盖8个领域，年销售额达到约950亿美元，员工总数超过50万。尽管业务领域广泛，食品业务仍然是集团的核心。

除了食品业务，零售渠道也是正大集团的重要组成部分。在上海，有正大广场；在北京，有正大中心；还有遍布各地的莲花超市和乐城社区商业，以及正大优鲜便利店。在东南亚和泰国，正大集团的零售网络更为密集，全球范围内，正大集团直接控制的商业实体数量达到数万个。例如，在泰国，正大集团拥有超过14000家7-11便利店；在东南亚，有2600多家不同模式的莲花超市；以及在东南亚运营的万客隆，这是一种Cash & Carry（现购自运）的大型超市模式。

除了零售业务，正大集团还涉足摩托车制造，与上汽集团合作在泰国生产名爵品牌汽车。此外，集团还涉足通讯和媒体领域，在泰国拥有上市公司True。生物制药也是集团的一个重要业务板块。

尽管正大集团主要从事食品和农牧业务，但集团仍致力于成为一家以技术和创新为驱动的公司，旨在为全球人类提供精神和物质双重滋养，并推动共享价值和福祉，为全球人群带来福祉。

金融投资职业生涯的起点与关键转折点

钱君先生在加入普华永道（PwC）之前，曾在一家咨询公司担任短期职位。在此期间，主要协助企业进行战略咨询。从第一份工作的战略咨询到在四大会计师事务所提供并购服务，参与了包括并购和非并购投资在内的多种项目。回顾过去，这两段工作经历对他进入金融投资领域产生了重要影响。当时，通常需要在短短两三周内完成一个项目，涉及多个不同的行业。

那个时期正值中国加入世界贸易组织（WTO），外资大规模进入中国市场。如果外资通过外商直接投资（FDI）方式进入，周期可能会较长，因此它们可能需要在中国寻找合适的标的，以便快速复制其业务模式。这可能也是并购业务发展的一个重要推动力。

那段时间有两个显著特点：一是WTO之后，外资进入中国市场的速度和热情达到了一个高潮；二是私募股权（PE）和风险投资（VC）机构在中国市场的兴起。外资PE当时刚刚进入中国，正处于起步和萌芽阶段。那段时间，无论是从业人员、项目端还是资金端，都呈现出百花齐放、生机勃勃的状态。当然，每个市场都会经历这样一个起步过程，这也为个人提供了丰富的经验，但也存在一些挑战，需要学会筛选和放弃。

这五六年的经历为他打下了坚实的基础，让他有机会深入了解多个行业，帮助企业从他们的角度思考如何正确、有效地进行投资和管理。在金融投资方面，这是基本功，尤其是在整个行业处于上升周期时，能够参与其中是非常宝贵的。

后来，钱君先生加入了另一家世界500强企业——A.P. Moller-Maersk。尽管在该公司的时间不长，但他完成了从乙方（如四大会计师事务所）到甲方的角色转换。

在乙方时，可能只是在交易过程中提供顾问服务，进行尽职调查（FDD）、企业融资（corporate finance）、估值（valuation）服务或并购后整合（Post-deal Integration）。而在甲方，关注的是整个投资、融资、管理和退出的全过程。当时不仅投资了全球排名前列、中国排名第一的空运代理公司，还进行了一些企业的退出，并管理着许多合资企业（JV）。