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从创业到IPO,企业不同阶段的股权设计如何避坑?

笔记种类课堂笔记
本课程重点讲解公司发展各阶段的股权问题。

本笔记制作于2021年5月4409人阅读

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从创业到IPO,企业不同阶段的股权设计如何避坑?



课程介绍:


“生于创业、死于股权”,很多企业在升级转型、融资扩张、留住核心人才等发展重要环节功亏一篑,究其背后的缘由,都与其顶层设计的失败息息相关。反之,如微软、沃尔玛、联想、阿里巴巴、华为等龙头企业的迅速发展和稳健成长,都离不开其杰出的股权设计与激励制度。股权的运用,不仅对企业长远发展具有根本性价值,也对于企业的资本运作具有极大的推动作用,也引起越来越多企业高管的关注,成为现代企业提升绩效,实施人才战略不可或缺的管理工具。

股权,既是一把手工程,也是一个专业工程;建设者是企业负责人,财务负责人必须要共同参与,才能有效运用合伙与股权实现人才绑定、业绩倍增与资本运作。

对于股权问题的掌握,如股东进入退出机制、公司控制权、税务筹划及股权融资等,是财务管理者们必须掌握的知识:

- 什么是股权设计中必知的“三条线”?

- 设计顶层架构,股权的“生死劫”该如何平安度过?

- 从创业到IPO,企业不同阶段的股权设计如何避坑?

- 从“打工人”到“合伙人”,股权激励哪种工具最靠谱?

本系列课程详解企业股权三部曲:股权顶层架构设计、股权激励模式与创新型合伙人机制,在财税、法律、资本等多元视角下,解析了企业从初创到融资再到上市全过程中的股权核心问题,并提供实操的方法和秘诀。本次课程为系列课程的第三节,讲解从创业到IPO——企业发展各阶段的股权问题解析。


讲师介绍:


吴老师

20年+股权实战专家

某知名投行 原总经理

北京大学 博士后


吴老师曾任职于某知名投行总经理、某全球知名区块链行业的风险投资公司高级副总裁,多家证券公司投资总监。在产业引导基金、上市公司并购基金、国有企业混改、民营企业股权设计与公司治理优化等方面有所研究,曾经辅导并孵化50余家中小企业的股权融资和股权结构设计项目。并受聘为海尔金控特聘咨询顾问、清科集团沙丘学院客座讲师,多次接受中央电视台、新华社、《人民日报》、新浪网等媒体的采访与报道。


模块介绍:


模块一创业型公司股权结构设计

介绍了初创型企业搭建的持股比例结构,既不能平均分,也不能一股独大,要尽量兼顾决策与效率。尤其在初创型企业出资与出力不一致的情形下,可以通过跟公司法规定的同股不同权不同利的一个机制设计,使得初创型公司把权和利有效的分离。


模块二VC/PE融资期的股权问题

一,介绍了企业在进行VC/PE融资阶段的股权问题。比如对赌过程中的赔偿责任主体的问题,到底是股份回购的赔偿还是现金补偿的赔偿?二,介绍了股东投资人的优先增资权,通过等比例的优先增资约定,可使投资人的持股比例保持不变。三,介绍了反摊薄机制,反歧视条款,通过这样的机制设计,使得公司未来再一次融资时估值不会比投资人投时的估值更低。


模块三拟IPO企业的股权结构问题

介绍了拟IPO阶段的股权问题。一,允许员工持股的股权激励的人数超过200人。二,持股平台也允许用到资产管理计划。三,可以在临上市之前,用期权让员工有一个规避风险的机制。




模块一:创业型公司股权结构设计



一:创业型公司股权结构与公司治理


1. 2个人的股权设计



2. 3个人的股权设计


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课堂笔记 从创业到IPO,企业不同阶段的股权设计如何避坑?

从创业到IPO,企业不同阶段的股权设计如何避坑?



课程介绍:


“生于创业、死于股权”,很多企业在升级转型、融资扩张、留住核心人才等发展重要环节功亏一篑,究其背后的缘由,都与其顶层设计的失败息息相关。反之,如微软、沃尔玛、联想、阿里巴巴、华为等龙头企业的迅速发展和稳健成长,都离不开其杰出的股权设计与激励制度。股权的运用,不仅对企业长远发展具有根本性价值,也对于企业的资本运作具有极大的推动作用,也引起越来越多企业高管的关注,成为现代企业提升绩效,实施人才战略不可或缺的管理工具。

股权,既是一把手工程,也是一个专业工程;建设者是企业负责人,财务负责人必须要共同参与,才能有效运用合伙与股权实现人才绑定、业绩倍增与资本运作。

对于股权问题的掌握,如股东进入退出机制、公司控制权、税务筹划及股权融资等,是财务管理者们必须掌握的知识:

- 什么是股权设计中必知的“三条线”?

- 设计顶层架构,股权的“生死劫”该如何平安度过?

- 从创业到IPO,企业不同阶段的股权设计如何避坑?

- 从“打工人”到“合伙人”,股权激励哪种工具最靠谱?

本系列课程详解企业股权三部曲:股权顶层架构设计、股权激励模式与创新型合伙人机制,在财税、法律、资本等多元视角下,解析了企业从初创到融资再到上市全过程中的股权核心问题,并提供实操的方法和秘诀。本次课程为系列课程的第三节,讲解从创业到IPO——企业发展各阶段的股权问题解析。


讲师介绍:


吴老师

20年+股权实战专家

某知名投行 原总经理

北京大学 博士后


吴老师曾任职于某知名投行总经理、某全球知名区块链行业的风险投资公司高级副总裁,多家证券公司投资总监。在产业引导基金、上市公司并购基金、国有企业混改、民营企业股权设计与公司治理优化等方面有所研究,曾经辅导并孵化50余家中小企业的股权融资和股权结构设计项目。并受聘为海尔金控特聘咨询顾问、清科集团沙丘学院客座讲师,多次接受中央电视台、新华社、《人民日报》、新浪网等媒体的采访与报道。


模块介绍:


模块一创业型公司股权结构设计

介绍了初创型企业搭建的持股比例结构,既不能平均分,也不能一股独大,要尽量兼顾决策与效率。尤其在初创型企业出资与出力不一致的情形下,可以通过跟公司法规定的同股不同权不同利的一个机制设计,使得初创型公司把权和利有效的分离。


模块二VC/PE融资期的股权问题

一,介绍了企业在进行VC/PE融资阶段的股权问题。比如对赌过程中的赔偿责任主体的问题,到底是股份回购的赔偿还是现金补偿的赔偿?二,介绍了股东投资人的优先增资权,通过等比例的优先增资约定,可使投资人的持股比例保持不变。三,介绍了反摊薄机制,反歧视条款,通过这样的机制设计,使得公司未来再一次融资时估值不会比投资人投时的估值更低。


模块三拟IPO企业的股权结构问题

介绍了拟IPO阶段的股权问题。一,允许员工持股的股权激励的人数超过200人。二,持股平台也允许用到资产管理计划。三,可以在临上市之前,用期权让员工有一个规避风险的机制。




模块一:创业型公司股权结构设计



一:创业型公司股权结构与公司治理


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