营运资本管理之现金流精益预测
课程介绍：
现金流管理是企业的生命线，其重要性贯穿于经营活动的每个环节。作为流动性最强的资产，现金不仅保障日常运营的支付能力，更是抵御市场波动、供应链中断等风险的“安全阀”。高效的现金管理能精准预测资金缺口，避免现金流断裂导致的经营危机。为此，本次课程将从现金管理的维度、预测技术及营运资本管理几方面展开，借助精益化预测技术穿透商业模式本质，构建适配企业特性的现金流管理体系，助力财务人员为企业经营保驾护航。
讲师介绍：
方老师
现任国内某500强民企海外事业部财务总监
方老师曾先后就职于德资、美资世界500强企业以及省属国企，拥有超过16年以上的财务管理、内部控制、商业分析及海外投融资管理经验。曾作为省属国企财务部部长，深度参与新加坡美元债发行工作；在辉瑞制药期间，负责从0到1搭建辉瑞制药北中国区的FCPA（反海外腐败法案）合规团队，成功打造与销售团队高度配合的业内首支合规团队；任职美国Sonos Inc财务分析师期间，曾为中国区建立财务分析框架及模板，对市场、销售、竞品等数据从财务角度进行透视，协助管理团队成功打开中国区市场；作为财务BP，主导推动德国CLAAS农机的营运资本优化，创建中国区应收账款管理制度和内控机制。
模块介绍：
模块1 现金管理的维度
本模块主要介绍了现金预测的2个维度、3个关键点以及如何识别商业模式。
模块2 现金流预测技术
本模块主要介绍了现金预测的步骤、类目、关键点、准确度影响因素以及相关技术与呈现形式，各行业公司现金预测的案例以及不同角度的现金预测。
模块3 营运资本管理
本模块主要介绍了经营周期管理、授信管理以及现金流与其他要素之间的动态平衡管理。
模块1 现金管理的维度
一、现金预测的几个维度
现金管理是企业财务职能中的核心内容。据摩根大通的一项调查，88%的受访者认为现金管理在财务职能中重要性排名第一。紧随其后的是现金流预测，位列第二。排在前三位的是与现金相关的投资，其重要性也得到了广泛认可。此外，内部控制政策、风险管理、信息技术、会计和审计等也是企业财务职能的重要组成部分，但现金管理的重要性不言而喻。
要做好现金流预测，首先需要明确其目的，这可以从两个维度进行划分。
从日常经营管理的角度来看，企业需要定期关注现金流，这与企业的所处阶段和行业特点密切相关。一些企业可能每周都要查看现金流状况，而另一些企业可能是每月查看一次。无论是哪种情况，管理者都不敢忽视对现金流的关注。从时间需求来看，有的企业按周或按月进行预测。对于初创公司，尤其是高科技初创公司和创新型公司，现金流的关注频率通常较高。因为这些公司的现金主要用于投入，未来何时盈利存在不确定性。无论是投资者投入的资金、融资融来的资金，还是企业所有者投入的资金，能够支撑多久，决定了公司是否会突然出现资金断裂的情况。因此，初创公司的管理层通常会频繁关注现金流。
制造业对现金流的关注度也很高。制造业的核心是生产，而生产的第一步是采购原材料。无论是采购零部件还是初级原材料，都需要有现金支持。如果制造业企业想要获得更好的采购价格，就需要有良好的现金管理，持有一定数量的现金，以便在与供应商谈判时获得更好的议价空间。如果企业的现金管理不到位，资金紧张，就很难在市场上去与供应商谈价格。因此，对于制造业企业来说，现金流预测非常重要。
从另一个维度来看，除了日常运营外，企业在做年度预算时也需要进行现金流预测。这与企业的经营状况和能力有关。一些规模较小的企业可能只需要一个大致的年度现金流量表，或者按月分出的现金流预测。而一些企业对预算的要求更高，例如制造业企业，老板们通常会要求按月进行未来12个月的现金流预测。如果企业对预算的要求更高，可能会采用滚动预算的方式，不断关注未来12个月的现金流状况。
在这种情况下，企业需要有一个实用的模板，因为每个月都需要面对接下来12个月的预测量。此外，还有弹性预算和零基预算等不同的预算方式，它们对现金流预测的要求也有所不同。弹性预算相对简单，可以利用历史数据进行一定的增减比例调整。而零基预算则需要对业务有更深入的了解，否则预算结果可能与实际业务偏离较大。
二、识别公司的商业模式
在预测现金流时，通常面临的问题是如何做到准确和全面。这既是要求，也是难点。所谓准确，是指预测到的事情在某个月份或某一周发生，但实际上没有发生，或者预测到的事情没有发生，而实际却发生了。要做到准确，第一步是要识别公司的商业模式。如果对公司的商业模式了解不够透彻，就无法全面掌握每个业务环节的信息，从而无法看到整个企业的运营状况。企业的运营现金流会参与到几乎每个环节，因此要准确预测现金流，就需要从每个业务环节进行识别。
例如，对于有研发业务的企业，预测应从研发端开始。研发的复杂程度会影响预测的难度。高科技公司的研发、医药公司的研发等都各有特点。研发周期长意味着存在更多的不确定性，如何在现金流预测中合理地量化这些不确定性是一个问题。