借力国产替代东风，半导体产业链如何布局

课程介绍： 

俗话说，财务金融不分家。作为财务人员，面对风云诡谲的二级资本市场，如何拨云见日？在资本游戏的棋局中，又如何步步为赢？

近期华为Mate60系列成功突围，美国对华芯片管制升级，成为资本市场的热点。然而国内市场在国际打压中快速崛起，国产半导体设备需求不断扩大，国产芯片先进技术快速发展，资本市场半导体芯片板块逆势大涨。

- “国产替代”概念疯涨，后续能否演化为进攻主线？
- 半导体芯片板块不断大涨，行业有哪些利好消息？
- 半导体产业链如何分布，怎样在细分领域挖掘投资机会？

《大话资本》系列课程专为财务同行特别策划，特邀20年+资本市场投资经验的美资大型制造业财务总监，结合宏观政策、经济趋势、行业变化等多维视角，深度分析各类投资脉络，趣解金融资本前世今生。本次课程复盘半导体行业周期，帮助投资者在半导体产业细分赛道中挖掘投资机会。

本课程重点介绍了半导体行业的发展周期以及其细分赛道中的投资机会。

讲师介绍： 

袁 谦 

大型美资制造业企业财务总监

袁老师有着20年+外企财务高级管理经验，目前在大型美资制造企业任财务总监，向上承接集团战略，向下引领各个管控子体系，并深谙财务分析与预算管理之道，精通Excel，此前曾帮助企业设计各产品线盈利模型及业务评价模型、成功完成并购重组、辅导企业IPO上市的财务整合工作。同时，袁老师是财务管理咨询资深讲师，上海财大高级国际财务管理师，在教学中，善根据企业需求，贴近学员需求，以有效快速提升公司财务管理为原则，运用多种国内外先进的教学工具和方法，寓教于乐，让学员在学习后能有效运用。擅长话题：全面预算管控、财务分析、Excel在财务管理中的应用、Excel财务模型、内部控制和企业风险管理、供应链成本管理等。

模块介绍： 

模块一：芯片的发展

主要介绍了芯片发展与现阶段芯片市场情况。

模块二：半导体行业周期

主要介绍了半导体行业的发展周期与经济周期的共振。

模块三：半导体细分赛道的投资机会 I

主要介绍了半导体产业链布局与细分赛道的半导体设备投资机会。

模块四：半导体细分赛道的投资机会 II

主要介绍了芯片、模拟/功率等半导体细分赛道的投资机会，以及对“国产替代”进行了预测分析。

模块一：芯片的发展

一、 麒麟9000S芯片

目前全球范围内，能做出3纳米芯片的公司只有苹果，高通和三星，华为的麒麟9000S芯片还未知；

二、芯片摩尔定律的极限

摩尔定律是由英特尔公司联合创始人之一的戈登摩尔先生在1965年所提出的一条观察性规律；他认为当前集成电路上可容纳的晶体管数量大约每隔18-24个月就会翻一倍，而成本则会相应降低；这意味着每隔一段时间，芯片上可以控制的元件数量将翻倍，而电路板尺寸并不会增加，从而推动晶圆的集成度不断提升；他认为芯片的极限是1纳米，而达到这个极限的时间大约在2030年；

三、中国芯片之母-黄令仪

黄令仪院士长期在研发一线，参与了从分立器件、大规模集成电路，到通用龙芯CPU芯片的研发；龙芯1号芯片的全定制宏单元设计是由黄令仪负责的，包括寄存器、IO PAD等；2002年，参与龙芯2号的研制，负责芯片的物理设计和质量控制工作。从寄存器到IO PAD，再到处理器核；2007年，参与龙芯3号定制模块的物理设计。首款龙芯3号于2009年研制成功，集成4个处理器核，主频达到1GHz；2023年4月20日，在北京逝世，享年86岁。

四、芯片之战，鹿死谁手？

中国从28纳米芯片开始做起，打通全自主的产业链，形成中国集成电路的产业基础。当28纳米的全自主生产线被证明运行顺畅后，就自然有能力向14纳米、7纳米的先进制程发展；7纳米成为中美分水岭；

在今年美国商务部长雷蒙多访华前后，华为突然开售了Mate60pro智能手机以及两款新手机，搭载据称是中国国产的7纳米芯片，网速达到5G水平，在美国政界引发震荡；

有舆论认为中国目前可能在不计成本的制造7纳米芯片，中国芯片行业的突围不仅仅是中国经济转型的标志，更是对全球科技行业的重要贡献；在全球市场中，5纳米和3纳米制造技术仅占据4.8%的市场份额，而7纳米级更高级别的制程技术则主导了市场，占据了高达95.2%的份额。